알아두면 쓸모있는 주식 투자 기초#3

지금까지 주식 거래의 방법에 대해 알아보았습니다.

2018/09/06 - [재무_금융/재테크] - 알아두면 쓸모있는 주식 투자 기초#1

2018/09/06 - [재무_금융/재테크] - 알아두면 쓸모있는 주식 투자 기초#2

이제 주식을 거래할 수 있다면 좋은 주식이 무엇인지 알아보고 좋은 주식에 투자해서 수익을 낼 수 있도록 해보겠습니다.

그렇다면 좋은 주식은 무엇일까?

-. 매출이 지속적으로 상승하는 종목

-. 재무적인 안정성이 높은 종목

-. 좋은 뉴스가 많은 종목

-. 기관과 외국인이 많이 사는 종목

-. 자산 가치, 수익 가치가 높은 종목

물론, 이런 종목들도 좋은 주식입니다만... 가장 좋은 주식은 주가가 앞으로 오를 종목입니다. 주식 투자에서 수익을 내려면 싸게 사서 비싸게 팔아라 너무도 기본적인 말입니다. 이말의 속뜻을 보면 수익이 커질 수 있는 좋은 기업을 실제 가치보다 좋은 가격에 사서 가격이 상승했을 때 팔라는 의미입니다. 좋은 기업을 찾으려면 그 기업을 속속들이 이해해야 합니다. 회사를 이해한다는 것은 회사의 비즈니스 모델이 무엇인지 회사 경영은 잘 하는지를 정확히 알아야합니다. 회사를 이해했다면 아래의 질문들에 대해 대답을 할 수 있어야 됩니다.

-. 이 회사의 제품과 상품은 무엇인가?

-. 이 회사의 제품과 상품은 고객에게 무슨 가치가 있는 것인가?

-. 그 제품과 상품을 만들 때 투입되는 것은 무엇이고 그 비용은 얼마인가?

-. 그 제품과 상품을 만들 때 필요한 자원은 무엇인가?

-. 회사를 운영하는데 필요한 자금은 어디서 얻는가?

-. 이 회사의 경쟁력은 무엇이며 경쟁회사보다 잘 운영되고 있는가?

-. 이 회사의 경영진은 신뢰할만한가?

좋은 가격에 사려면 기업의 실제 가치를 알아야 합니다. 그리고 싸게 거래될 때를 기다려야 합니다. 기업이 일시적으로 힘들어 지는 시기도 있습니다. 그리고 가끔 시장에 비관주의가 팽배해 주식을 헐값에 파는 바겐세일 기간이 있습니다. 나쁜 뉴스에 놀라 모두가 주식을 팔아치울 때가 최고의 투자기회입니다. 현명한 투자자는 이런 기회를 놓치지 않아야 합니다. 투자는 스포츠와 다르게 나이가 들수록 더욱 현명한 방법으로 더 잘할 수 있습니다. 그리고 준비가 되어 있다면 기회는 항상 있습니다. 즉, 좋은 주식은 항상 있고 기회는 언제든 다시 옵니다. 그 기회를 정확하게 포착하여 잡는 사람이 부자가 되는 것입니다.

이 회사가 경쟁력이 있는가를 보려면 그 회사의 재무제표를 확인 해보야 합니다. 재무제표란 다음을 통칭하는 말입니다.

손익계산서 : 이 회사는 얼마만큼 돈을 벌었나?

재무상태표 : 이 회사는 얼마나 튼튼한가? 이 회사의 재무상태는 어떠한가?

현금흐름표 : 이 회사는 실제로 현금을 얼마나 벌어서 어떻게 사용하고 있는가?

참고로, 재무제표는 공시를 통해서 발표가 되며 증권관련 사이트에서 요약된 형태로 보실 수 있습니다. 그렇다면 재무상태표를 볼 때 3가지 관점으로 접근하면 됩니다.

-. 재무적으로 안정적인가?

경기가 나쁠 때에는 좋은 회사도 수익성이 떨어지기 마련입니다. 과도한 부채는 경기가 좋을 때는 문제가 없지만 경기가 나쁠 때는 큰 부담으로 돌아옵니다. 따라서 부채는 적정수준을 유지하는 것이 중요합니다. 적어도 이자 부담을 충분히 감내할 수 있을 정도여야 합니다.

-. 매출을 효율적으로 만들어 내는 자산인가?

자산은 매출을 만들기 위해 존재합니다. 수익을 발생시키지 못하는 자산이 너무 많으면 비효율적이라고 볼 수 있습니다. 그리고 같은 크기의 자산이라 하더라도 효율적으로 운영하면 더 많은 수익을 만들 수 있습니다. 경쟁업체보다 훨씬 많은 자산을 가지고도 벌어들이는 매출과 이익이 적다면 자산이 비효율적으로 운용되는 것입니다.

-. 장부가치와 실제 가치의 차이는 없는가?

일부를 제외하고 대부분의 자산은 구입한 가격으로 계산합니다. 예를 들어 토지를 구입한지 오래되어 토지의 장부가격보다 현재 시가가 훨씬 높은 경우가 있습니다. 반대로 매출채권 중에서 받기 힘든 채권이 있는지, 재고로 보유한 제품이나 원재료가 제 값을 받을 수 있는지도 살펴보아야 합니다.

투자의 첫 번째 규칙은 돈을 잃지 않는 것이고, 두 번째 규칙은 첫 번째 규칙을 잊지 않는 것이다라고 워런 버핏이 말했습니다. 손해를 보지 말라는 것은 너무나 당연한 이야기처럼 보입니다. 하지만 실천하기 가장 힘든 것 중의 하나입니다. 투자를 할 때 수익을 기대하고 투자하지 손실을 먼저 생각하는 사람은 거의 없습니다. 손실을 보지 않으려면 투자의 가치를 셈할 줄 알아야 하고 매래의 수익과 성장에 대해 판단할 줄 알아야 합니다. 그래서 적정가치보다 싼 가격에 사야하고 남들이 겁을 먹고 서로 팔려고 할 때 사야 합니다. 하지만 가장 중요한 것은 화려한 기대에 현혹되지 말고 그 속에 들어 있는 위험을 냉철하게 따져보는 것입니다. 이익보다 손실을 먼저 생각해야 합니다. 믿기 힘든 사람과 거래를 할 수 없는 것처럼 의심스러운 것이 있다면 다음 기회를 기다리는 것이 맞습니다. 적정한 가치를 판단할 수 있는 눈을 길러야 하고 수익보다 리스크를 먼저 생각해야 합니다.

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투자는 결정을 하는 것이고 그 결정의 결과는 투자자 본인이 책임지게 됩니다. 투자를 하는데 박사 학위가 필요한 것은 아닙니다. 그리고 IQ가 높다고 해서 높은 수익을 올리는 것도 아닙니다. 사실과 정보를 모아 객관적으로 판단할 수 있으면 됩니다. 이런 능력은 특출한 것이 아니라고 믿습니다. 이 세상 대부분의 사람들은 스스로 생각하고 결정할 능력이 있습니다. 그럼에도 자신을 믿지 못해 남의 의견에 휘둘리거나 남들이 어떻게 하는지를 보며 따라합니다. 자신의 인생을 남의 의견대로 살아가고 싶지 않은 것처럼, 투자도 자신의 뜻대로 하시기 바랍니다. 자신으 뜻대로 하기 위해서는 스스로 조사하고 생각하며 직접 판단할 줄 알아야 합니다. 그리고 그 결과를 온전히 받아들일 수 있으면 됩니다. 투자를 하기로 마음먹었다면 투자의 불확실성과 투자자로서 한계를 인정해야 합니다. 능력 이상의 결과를 기대해서는 안 됩니다. 단지, 훈련과 경험으로 조금씩 현명해지는 방법으로 나아가야 합니다.

누구나 경제적 여유와 안정된 생활을 상상하지만 항상 생각만으로 그칩니다. 투자는 어렵고 주식은 도박이라고 합니다. 사실 그럴지도 모르겠습니다. 하지만 그런 말을 하는 사람 중에 경제적으로 성공한 사람이 있었는지 더듬어 보아야 합니다. 투자는 배우지 않아도 할 수 있고, 경제적 여유는 기다리면 오는 것이라고 생각한다면 그렇게 하면 됩니다. 하지만 노력하지 않으면 원하는 것을 얻을 수 없다는 것은 언제나 사실입니다. 저희는 투자도 노력을 통해서 앞으로 나아갈 수 있다고 믿으며, 앞으로 나아가는데 조그만 도움이 되었으면 합니다.

     -Kurtlee-